[REIT 리츠] 배당금 10%대의 리츠주, 루먼트 파이낸스 트러스트(LFT)

1. 리츠 REITs의 뜻과 의미

리츠(REITs)는 Real Estate Investment Trusts의 약자로, 부동산 투자 신탁을 의미합니다. 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자하고, 그 수익을 투자자에게 배당하는 간접 투자 상품입니다. 주식회사 형태로 운영되며, 투자자들은 리츠 회사의 주주가 됩니다.

출처 : 한국리츠협회(KAREIT)

 

 

리츠주의 장점은 큰 자본 금액이 없이도 부동산에 간접 투자가 가능하다는 점 입니다. 또한 법에 따라 수익의 90% 이상을 주주에게 배당해야 하기 때문에, 일반 주식과 달리 배당 지급이 의무화됩니다. 또한 상장 리츠의 경우 주식시장에서 쉽게 매매할 수 있으며 리츠주의 수익원은 보통 임대수익인 경우가 많기 때문에, 투자 수익을 그대로 회수할 수 있다는 장점이 있습니다. 쉽게 말해, 적은 비용으로 부동산 임대수익을 낼 수 있고, 회수가 쉬운 장점이 있다고 보면 되겠습니다.

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2. 미국 리츠(REITs), 루먼트 파이낸스 트러스트(LFT, Lument Finance Trust)

루먼트 파이낸스 트러스트(NYSE: LFT)는 중견급 다세대 주택과 상업용 부동산 투자에 중점을 둔 부동산 투자 신탁(REIT)입니다. 미국에서 다세대 주택이라고 하면 보통 아파트와 같이 여러 개의 주택으로 구성된 부동산을 말합니다. 주거목적 임대의 경우 임차수요가 꾸준하고 안정적이기 때문에 투자 안정성이 높다는 장점이 있죠. 또한 루먼트 파이낸스 트러스트의 경우, 코로나 이후 폭락장에서 충분한 가격 하락이 일어난 후 회복기에 접어들고 있기 때문에, 적절한 타이밍으로 판단해 매수를 진행했습니다.

 

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3. 2024년 기준 안정적인 수익 유지 중

LFT는 2023년에 보통주 주당 $0.07~0.06, 2024년 $0.07~0.08의 분기 현금 배당을 지급해왔으며, 투자자들에게 꾸준한 배당 수익을 제공하고 있다는 점에서 긍정적입니다. 

 

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4. 투자 포트폴리오 구성

상기 언급드렸던 것 처럼, LFT의 대출 포트폴리오는 총 12억 달러 규모로, 이 중 약 93.2%가 다가구 주택 담보 대출로 구성되어 있습니다. 이는 회사가 안정적인 수익을 창출할 수 있는 부동산 섹터에 집중하고 있음을 나타냅니다.

 

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5. 낮은 PER과 PBR, 괜찮은 가격, 그리고 괜찮은 배당률

현재 동일 섹터의 리츠주 대비 낮은 PER과 PBR을 보여주고 있으며 가격 하락 고려하여 11%대의 배당 수익률은 꽤 괜찮은 수치로 보입니다. 연 11% 배당률과 향후 미국 경기 호전으로 인한 부동산 수익률 개선이 예상되는 현 시점, 괜찮은 투자처로 판단됩니다.

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